تفاوت بین وجوه متقابل و صندوق های شاخص چیست؟


پاسخ 1:

سوال بسیار مهمی!

هر سرمایه گذار صندوق متقابل باید این تفاوت را بداند. بگذارید سعی کنم توضیح دهم.

وجوه متقابل در مقابل صندوق های شاخص

  • بسته به سبک سرمایه گذاری ، صندوق های سرمایه گذاری می توانند به یک صندوق سرمایه گذاری فعال و یک صندوق سرمایه گذاری منفعل تقسیم شوند. در صندوق های سرمایه گذاری فعال ، مدیریت صندوق های سرمایه گذاری به خرید و فروش سهام موجود در سبد سهام ادامه می دهد. اگر درباره منطق مدیریت فعال صندوق سؤال کنید ، مدیر صندوق می گوید: "من به طور جدی هر سهم در صندوق متقابل را ردیابی می كنم تا اطمینان حاصل كنم كه سهام بالقوه را می خرم و آنهایی را كه ضعیف عمل می كنند حذف می كنم. این تضمین می کند بازده بالا برای صندوق متقابل در مقایسه با شاخص. "قبل از شروع کار ، لطفاً توجه داشته باشید که هدف اصلی هر مدیر صندوق فعال ، بهتر از معیار (شاخص) است. شاخص مجموعه ای از سهام در یک دسته خاص است. به عنوان مثال ، Nifty شاخصی از 50 شرکت بزرگ هند است. Senxex نمایه ای از 30 شرکت برتر هند است. ما همچنین چندین شاخص داریم. وجوه مدیریت شده فعال "هزینه اضافی" را به عنوان "نسبت هزینه" برای مدیریت صندوق در نظر می گیرند. این تأثیر مستقیمی بر بازده کلی صندوق متقابل دارد ، اما مدیر صندوق سعی دارد آن را با "بازده اضافی" در مقایسه با شاخص جبران کند. نوع دیگری از سرمایه گذاری ، با این حال ، یک سرمایه گذاری منفعل در صندوق شاخص یا ETF است ، جایی که مدیر صندوق متقابل اغلب سهام یا سهام نمی خرید. سرمایه گذاری منفعل نسبت هزینه بسیار کمی دارد. منطق سرمایه گذاری غیرفعال "فرضیه بازار کارآمد" است که می گوید: "تولید" آلفا "در یک بازار کارآمد و با سرمایه گذاری فعال غیرممکن است. آلفا بازده اضافی برای صندوق متقابل در مقایسه با شاخص آن است. در یک بازار کارآمد ، تمام اطلاعات لازم برای هر سرمایه گذار در دسترس است. سرمایه گذار منفعل می گوید: "اگر این را به زبان ساده بیان كنم ، می گوید:" سرمایه گذاران فعال تنها یك راه برای مدیران صندوق های متقابل هستند كه بتوانند با پرداخت هزینه های بالا پول درآوردند. اگر همه به همه اطلاعات برای سرمایه گذاری دسترسی داشته باشند ، هیچ نکته ای برای ادامه خرید و فروش سهام وجود ندارد ، زیرا صندوق های مدیریت شده فعال نمی توانند از معیار (شاخص) بلند مدت استفاده کنند. در واقع بازده این شاخص از بازده صندوق فعال متقابل بیشتر است. بنابراین پرداخت "نسبت هزینه بالا" در یک صندوق سرمایه گذاری فعال منطقی نیست. "

اما سوال اینجاست -

آیا واقعاً در هند غیرممکن است که در مقایسه با صندوق شاخص ، بازده بیشتری از یک سرمایه گذاری فعال دریافت کنید؟

این سوال مدتی است که مرا گیج کرده است. در دنیای توسعه یافته ، ایندکس صندوق مدیریت شده را فعال کرده است. اما آیا همین موضوع را در بازار هند تکرار می کند؟

بیایید مقایسه صندوق سهام UTI Nifty Index صندوق-برنامه-مستقیم - رشد با صندوق سرمایه گذاری محور Bluechip-برنامه-مستقیم - رشد

نظارت

  • بازده 1 ساله بین Axis Bluechip و شاخص Nifty UTI مشابه بود. با این حال ، Axis Bluechip در بازده 2 ، 3 و 5 ساله اندکی از شاخص UTI Nifty بالاتر بود. اختلاف مطلق 5 ساله 22.57٪ است. با این حال ، هنگامی که میانگین طبقه بندی Axis Bluechip و شاخص UTI را با یکدیگر مقایسه می کنیم ، دسته این شاخص از میانگین رده Axis Bluechip بهتر است.

بیایید به بازده QoQ نگاه کنیم:

نظارت

  • صندوق UTI Nifty Index اندکی نسبت به Axis Bluechip در سال 2016 با 6.91٪ درصد بهتر عمل کرده است. با این حال ، Axis Bluechip از شاخص UTI Nifty در سال 2017 و 2018 بهتر عمل کرد. اختلاف در سال 2017 معادل 10.02٪ بود. با این حال ، میانگین طبقه بندی شاخص UTI بهتر از میانگین طبقه بندی محور Bluechip است.

(این نظر شخصی من بر اساس تحقیقات من است. من از هر نظر مخالف با تجزیه و تحلیل دقیق قدردانی می کنم.)

ویرایش:

اگر به دنبال یک فرد صادق و قابل اعتماد برای کمک به مدیریت امور مالی شخصی خود هستید ، می توانید بیش از 25000 عضو با خانواده من بپیوندید.


پاسخ 2:

صندوق های نمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری است. وجوه متقابل را می توان بطور فعال یا انفعالی مدیریت کرد. یک صندوق مشترک متقابل فعالانه سعی می کند ، بنا به اختیار خود ، سبد سهام را انتخاب کند که از بازار یا معیار مربوطه فراتر رود. صندوق متقابل منفعلانه مدیریت شده فقط سعی می کند با نگه داشتن سهام مشابه در همان نسبت یک شاخص ، یک شاخص را تکرار کند. بدیهی است ، صندوق فهرست نمی تواند از معیار خود فراتر رود زیرا این معیار است. صندوق های سرمایه گذاری منفعلانه به عنوان صندوق های شاخص شناخته می شوند. اکثر ETF ها نسخه های صندوق های مبادله ای با ارز هستند.


پاسخ 3:

صندوق های نمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری است. وجوه متقابل را می توان بطور فعال یا انفعالی مدیریت کرد. یک صندوق مشترک متقابل فعالانه سعی می کند ، بنا به اختیار خود ، سبد سهام را انتخاب کند که از بازار یا معیار مربوطه فراتر رود. صندوق متقابل منفعلانه مدیریت شده فقط سعی می کند با نگه داشتن سهام مشابه در همان نسبت یک شاخص ، یک شاخص را تکرار کند. بدیهی است ، صندوق فهرست نمی تواند از معیار خود فراتر رود زیرا این معیار است. صندوق های سرمایه گذاری منفعلانه به عنوان صندوق های شاخص شناخته می شوند. اکثر ETF ها نسخه های صندوق های مبادله ای با ارز هستند.